Какие ценные долговые бумаги являются наиболее рискованными

Ценные бумаги являются ключевым инструментом на финансовых рынках. Данные активы принято делить на 3 основные группы: акции, облигации, вторичные (производные).

Долговые активы являются главным свидетельством участия капитала их владельца в финансовом обороте предприятия. Помимо этого, данные активы обязывают руководство акционерных обществ и прочих организаций регулярно выплачивать своим инвесторам дивиденды.

Что такое долговые активы

Долговая ценная бумага — удостоверение долга. Данный актив дает своему владельцу право на возврат вложенной суммы к определенному сроку.

Кроме этого, в течение всего срока владения долговыми активами инвестор получает регулярные и фиксированные выплаты в виде процентов или дивидендов. Долговыми активами, имеющими материальную ценность, являются:

• сберегательные сертификаты;
• финансовые обязательства государственного казначейства;
• долговые расписки;
• банковские депозитарии;
• векселя и коммерческая документация.

Как погасить кредит, если нет денег?

Узнайте, отвечают ли родственники за долги по кредиту.

Наиболее рискованные долговые ценные бумаги

Разберемся, какие ценные долговые бумаги являются наиболее рискованными.

На фондовом рынке в целом крайне сложно конкретно указать на определенный вид актива с высокой степенью риска. При инвестиционной деятельности всегда существует риск потери вложенного капитала или его части. Поэтому портфели формируются из нескольких видов для снижения риска. При выборе активов инвесторы руководствуются аналитическими данными, предоставляемыми брокерскими организациями и информационными агентствами.

Крупные брокерские дома публикуют так называемые факторы «бета» — показатели риска долгового актива. Чем выше его значение, тем более рискованные вложения.

Наиболее рискованными вложениями являются инвестиции в ценные бумаги, выпущенные организациями, акции которых не котируются на фондовом рынке и внебиржевых площадках. Это слишком затрудняет определение фактической стоимости активов компании, что в свою очередь не позволяет определить вероятность получения потенциальной прибыли, заявленной учредителями.

Поэтому рекомендуется вкладываться в крупные и динамично развивающиеся предприятия, либо в государственные облигации или сберегательные сертификаты (более низкая доходность и низкий риск).

Мотивы выпуска

Эмитент в переводе с латинского «выпускающий». Это орган государственной исполнительной или законодательной власти, а также организация (юридическое лицо), выпускающая ценные бумаги.

Основная цель — привлечение дополнительных материальных средств от частных инвесторов с целью реализации определенного проекта.

К мотивам выпуска долговых бумаг, включающих защитные условия, не относятся действия эмитента, которые могли бы противоречить действующим административным правовым нормам.

Ценная бумага, которая удостоверяет долг фирмы (облигация), дает право держателю получать фиксированный доход в течение всего срока владения, а также перепродавать, передавать в наследство и выполнять прочие манипуляции наряду с другими объектами материальной собственности.

Обращение данных активов осуществляется преимущественно на фондовых торговых площадках и рынках, подконтрольных Центральному Банку. В роли эмитента, как правило, выступает организация или государство, имеющее высокий кредитный рейтинг и стабильный финансовый оборот.

Как определяется доходность

Прежде, чем скупать долговые ценные бумаги, каждый инвестор рассчитывает потенциальную доходность и сопоставляет полученные данные с возможными рисками. На основании этого принимается рациональное решение о вложениях.

Долговые ценные бумаги, предусматривающие возврат суммы долга к определенной дате и выплату определенного процента (фиксированных дивидендов в соответствии с предложенным эмитентом графиком начислений), называются облигации.

Главный показатель потенциальной доходности долгового актива — его номинальная стоимость, которая фиксируется на бланке ценной бумаги. В течение всего периода владения долговой бумагой, ее владелец регулярно получает от эмитента определенный процент от номинальной стоимости купленного актива.

Выплата дивидендов осуществляется по купонам (купонная карта прилагается к облигациям). Факт платежа подтверждается изъятием у собственника актива купона. Доходность долговых ценных бумаг представляет собой процент от номинальной стоимости, который регулярно будет получать инвестор.

Его можно рассчитать по следующей формуле: i kyп = Ikyn / Nобл Х 100%.

• i куп — процентная ставка;
• Ikyn — купонный доход в рулевом эквиваленте;
• Nобл — номинальная цена долговой бумаги.

Существует 2 вида доходности по долговым активам — текущая и конечная (полная). В первом случае инвестор получает фиксированную прибыль по купонам в период владения ценной бумагой.

Конечная доходность, помимо текущей, предполагает также получение итоговой прибыли по факту истечения срока долговых обязательств эмитента.

Иными словами, инвестор получает дополнительный доход по факту продажи актива, если его рыночная стоимость на момент сделки выше, чем была при покупке.

Выплаты по долговым активам осуществляются в соответствии с утвержденными условиями эмитента и предполагают получение инвестором определенного процента от номинальной стоимости актива.

Как правило, выплаты по облигациям начисляются в фиксированном и заранее оговоренном размере 2 раза в год при предъявлении соответствующих купонов.

Для получения процентов по долговым депозитным сертификатам необходимо предъявить сам сертификат эмитенту не ранее оговоренного срока.

Каков срок давности по долговой расписке?

Как осуществляется учет

Учет долговых ценных бумаг принято делить на 2 вида:

1. Синтетический. Производится на счете 58 (инвестиции или финансовые вложения).
2. Аналитический учет предполагает персональный аудит как российских, так и зарубежных эмитентов в зависимости от вида ценных бумаг и сроков их погашения.

Долг по векселю

Вексель — это долговая расписка, которая дает возможность своему владельцу отсрочить платеж при условии 100% оплаты за предоставленный товар или услугу в заранее оговоренный срок.

Востребованные ценные бумаги данного типа также могут использоваться их владельцем в качестве залогового обеспечения по платежным обязательствам или в качестве расчетного инструмента.

При расчете суммы общей задолженности по векселям необходимо учитывать следующие факторы:

• общая сумма долга, на которую начисляются проценты;
• процентная ставка по каждой ценной бумаге;
• длительность отчетного периода, за который должен быть произведен полный или частичный расчет.

Читайте, что такое долговая яма.

Заключение

Долговая ценная бумага, являющаяся долговым обязательством фирмы или государственного казначейства, дает право инвестору получать фиксированные дивиденды, а также доход от продажи в случае роста рыночной стоимости ценной бумаги на момент сделки по ее реализации.

Наиболее рискованными ДЦБ являются активы предприятий, которые не фигурируют в котировках фондового рынка или внебиржевых площадок. Это обусловлено сложностью проверки реальной стоимости ценных бумаг и, как следствие, практической невозможностью расчета достоверной потенциальной прибыли.