В чем разница между долговыми и долевыми ценными бумагами?

В деловом мире практикуется сложная система финансовых отношений. В таких ситуациях бизнесменов выручает фондовая биржа ценных бумаг. Финансовые регуляторы, которые выпускаются и обращаются здесь, упрощают взаимодействия сторон экономических сделок.

Сегодня экономисты выделяют две главных группы такого инструментария: долговые ценные бумаги и долевые ценные бумаги. Разберемся с отличиями и узнаем о нюансах этих видов.

Содержание вопроса

Начнем обсуждение с определения основных терминов. В экономической области на фондовом рынке различают долевые и долговые ценные бумаги. Первая разновидность создана для определения части инвестора при создании или управлении компанией. Соответственно, подобная доля определяет и пропорциональный доход участника организации. Привычной формой подобной документации тут считаются акции.

Долговые и долевые ценные бумаги используются для обеспечения прав инвесторов и увеличения оборотного актива эмитентов

Если же говорить о долговых ЦБ, здесь учитываются нюансы размера и даты возврата заемного капитала кредитору, который инвестирует конкретное предприятие. Таким образом, в этом случае экономический инструмент выступает гарантиями для бизнесмена, вкладывающего средства в развитие компании. Причем здесь «классической» формой финансисты считают вексель.

Отметим, в Российской Федерации правила и порядок обращения этого регулятора описаны в двух Федеральных Законах: «О рынке ценных бумаг» и «О векселе».

Общая классификация ценных бумаг на фоновой бирже

Учитывайте, оба направления характеризуются сложной классификацией, однако экономисты делят фондовый рынок на две ключевые части: финансовые обязательства и акции. Соответственно, в первом случае происходит обращение долговых регуляторов, а во втором – долевых.  Обратите внимание, несмотря на кажущееся сходство, на обеих биржах практикуются различные принципы и методики работы.

Характеристики регуляторов

Чтобы разобраться в этой теме и безошибочно отделять оба понятия, уместно изучить общие черты и различия долевых и долговых ЦБ. Правильная оценка пакета гарантирует держателю уверенность в ликвидности вложений или возврате заемного актива. Кроме того, тут целесообразно учитывать и вероятную выгоду.

Ключевые критерии и характеристики конкретного вида ценных бумаг определяют риски и прибыль инвестора

Одним словом, полный перечень особенностей обоих пакетов помогает в изучении этого вопроса. Предлагаем начать с рассмотрения общих параметров, узнать о вероятных различиях и нюансах. Подобные аспекты способствуют глубокому пониманию темы и облегчают выбор начинающих биржевых игроков.

Сходство портфелей

Сначала затронем вопрос общности характеристик рассматриваемых видов финансовых инструментов. Учитывая, что долговые и долевые ценные бумаги – это своеобразное обеспечение прав инвестора, здесь экономисты говорят о сходстве появления таких регуляторов. В обоих случаях инструменты выпускаются эмитентом с целью привлечения стороннего актива в компанию.

Обращение обеих разновидностей финансовых регуляторов регулирует действующее законодательство

Причем все ЦБ обращаются на фондовом рынке по определенным параметрам, предусмотренных действующим законодательством. Отметим, сходством здесь становится и унифицированная форма документации. Кроме того, подобные портфели продаются по номинальной либо рыночной стоимости. «Классические» формы обоих видов допускают свободное обращение и передачу третьим лицам.

Обратите внимание! Подобные технологии повышают ликвидность вложений кредиторов. Однако и тут встречаются отдельные нюансы.

Помните, держатели ценных бумаг обеспечивают заемный капитал, однако степень доходности и риска в обеих ситуациях разнится. Отметим, эти понятия взаимосвязаны. Причем умеренный рост прибыли в определенных обстоятельствах приводит к падению дохода из-за повышения инфляции. Соответственно, в таких случаях говорят о высоких рисках для получения выгоды.

Отличия пакетов

Теперь перейдем к различиям рассматриваемых портфелей. Для упрощенного понимания приведем стандартный пример. Приобретая векселя или облигации, кредитор вкладывает деньги в развитие предприятия-эмитента, руководствуясь анализом функционирования этой компании. Иными словами, для определения степени риска инвестору потребуется изучить хроники работы конкретной организации, обратив внимание на выплаты кредиторской задолженности.

Долговые ценные бумаги предполагают своеобразное “кредитование” эмитента на особых условиях

Если корпорация за время существования успешно рассчитывалась с кредиторами, а рост экономики здесь стабильный, инвестор вправе считать риски вложения низкими. Именно этой схемой и руководствуются при покупке долговых бумаг. Однако в ситуации с приобретением портфеля долевой документации, дела обстоят сложнее.

Фондовый рынок акций функционирует по иным принципам. Тут долгосрочный инвестор приобретает портфель перспективной компании, которая показывает стабильный рост экономики. Целью таких действий становится получение дохода, а основанием – прогнозы роста ликвидности предприятия.

Соответственно, ошибка или неточность предварительных расчетов оборачивается для кредитора потерей актива либо существенным уменьшением капитала. К такому результату приводят форс-мажорные обстоятельства, которые сложно предсказать. Смена политического курса или падение экономики становятся причинами неоправданных ожиданий спонсоров.

Долевые ценные бумаги предусматривают высокую прибыль при повышенном риске потери актива

Отметим, на бирже акций используется и принцип краткосрочного инвестирования. В таких ситуациях задачей трейдера становится получение выгоды на изменении курса стоимости бумаг. Здесь, соответственно, спросом пользуются акции предприятий, курс которых колеблется со значительными отклонениями. Такое свойство обеспечивает выручку при покупке пакета по низкой цене и продаже по увеличенной стоимости.

Нюансы

Таким образом, отличием между обоими рынками бумаг становится присутствие рисков получения вероятной прибыли. В ситуации с покупкой портфеля долговых регуляторов инвестор рассчитывает на средний размер выручки и низкие шансы потери актива. Отметим, этот момент и становится особенностью игры на такой бирже.

Главным отличием тут становится степень риска для получения дохода

Если же речь идет об участии в торгах по приобретению пакета долевых бумаг, здесь финансисты говорят о высоких рисках. Однако в таких обстоятельствах повышается и предполагаемый доход.

Причем краткосрочные операции с ЦБ тут менее рискованны, нежели долгосрочные вклады. Хотя подобное капиталовложение увеличивает ликвидность актива, если сравнивать с банковским депозитом.

Учитывая невысокие ставки финансовых учреждений, растущая инфляция «съедает» часть вероятного дохода на протяжении депозитного срока.

Отметим, участие в торгах на акционной бирже нуждается в опыте игрока – ведь в подобных ситуациях необдуманное решение чревато потерей актива, а иногда и банкротством инвестора. В случае же с фондовым долговым рынком, риски сведены к минимуму. Поскольку даже после признания неплатежеспособности эмитента, держатель облигаций вправе взыскать средства в порядке первой очереди.

Второе отличие – тип получения прибыли

Кроме того, отличия прослеживаются и в разнице получения дохода. В ситуации с долговыми ЦБ держатель получает прибыль в виде купонов или процентов. Иногда практикуются и вложения «на интерес». Долевые же обязательства предполагают выручку в форме выплат дивидендов или ренты. Кроме того, тут практикуется и прибыль, полученная на разнице стоимости.

О трастовых сертификатах

Такие бумаги становятся популярным вложением для российских инвесторов. Проясним ситуацию и разберемся, трастовый сертификат – долговая или долевая ценная бумага. Если подходить с позиции классических экономических определений, сертификаты считаются редко используемой формой долговых бумаг.

Трастовый сертификат – неэмиссионная именная ценная бумага, используемая при доверительном управлении капиталом инвестора

Трастовый сертификат отличает определение. Здесь сказано, что это – неэмиссионная именная ценная бумага, которая выпущена для привлечения капиталов инвесторов с целью доверительного управления. Соответственно, схема здесь такая: компания или частный кредитор передает капитал посреднику, который размещает активы в наиболее перспективных предприятиях.

Отметим, после окончания периода действия сертификата вкладчик получает сумму вложений и выручку, которая образовалась при обороте этих средств.

Обратите внимание, такие портфели регистрируются после подписания соглашений о доверительном управлении активом. Причем здесь инвестор перечисляет позиции вероятных источников получения прибыли, куда планируется вложение средств. Учитывайте, тут допускается и передача прав по сертификату третьему субъекту. Соответственно, такое решение становится уместным, если инвестор беспокоится о ликвидности сделки.

Заключительные положения

Подытоживая вышесказанное, отметим, что эмитенты, выпускающие портфели ценных бумаг, стремятся решить стратегические задачи развития организации с минимальными вложениями. Привлекая потенциальных инвесторов надежными условиями сделки, трассанты обеспечивают рост экономики и увеличивают оборотный актив компании.

Игра на бирже с долевыми ценными бумагами требует богатого опыта и глубоких знаний

Однако подобные сделки становятся обоюдовыгодными – ведь инвестор заинтересован в приумножении собственного капитала. Причем вложения в ЦБ обеспечивают заемные средства средними гарантиями возврата при относительно невысоких рисках потерь. Что касается новичков на бирже, тут уместно начать именно с приобретения трастовых сертификатов.

Учитывайте, опытные трейдеры-посредники грамотно распорядятся вверенными деньгами, а кредитор гарантированно получит вложения обратно.

Надеемся, что тема отличий и сходства двух главных видов ценных бумаг окажется полезной информацией для читателей. Предлагаем изучить и материал о привлечении к субсидиарной ответственности – такие методики взыскания недоимки отличаются противоречиями в судебной практике, но считаются цивилизованным путем решения проблемы.